目前北京已经成交和正在挂出的所有商品住宅地块均已全面实施了“限房价、竞地价”的出让方式。所有这些住宅用地，从土地出让伊始就全面规定了未来的销售均价和最高售价。未来这些“限房价”土地转化成商品房供应时，很明显，将会对目前的商品房住宅定价形成影响。限价带来的是房地产商的利润封顶。
不过，在低库存背景下，存货流动性折价缩减将带来NAV估值修复，板块存在结构性行情。这恐怕是唯一亮眼的地方。但是，随着万科A的连续大涨，此时再介入已经是风险大于收益。
目前房地产上涨的逻辑集中在三个分支：1）房地产8月企稳；2）龙头加速拿地产业集中度提高；3）8月经济放缓带来房地产调控预期放缓。
仔细分析验证之后，龙头逻辑成立但是股价高位，已经兑现在预期之中，介入风险大于机会；房地产调控放缓大概率是市场的美好希冀。地产指数企稳，但是因为限价、限贷等政策导致金九银十成色会低于预期。返回搜狐，查看更多
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